Die Grundlagen der Forex Swaps Updated: April 20, 2016 um 9:41 Uhr In der Forex-Markt. Ein Devisen-Swap ist eine zweiteilige oder zweibeinige Währung Transaktion verwendet, um verschieben oder tauschen Sie das Valutadatum für eine Devisenposition zu einem anderen Datum, oft weiter in der Zukunft. Lesen Sie eine kürzere Erklärung des Währungs-Swaps. Auch der Begriff Forex Swap kann sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler hinzufügen oder subtrahieren aus dem Anfangswert Datendaten Wechselkurs, oft die Kassakurs, um den Devisentermingeschäft bei der Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Forex Swap Transaktion funktioniert Im ersten Schritt einer Forex Swap Transaktion wird eine bestimmte Menge einer Währung gekauft oder verkauft gegen eine andere Währung zu einem vereinbarten Satz an einem Anfangsdatum. Dies wird oft als nahes Datum bezeichnet, da es normalerweise das erste Datum ist, um relativ zum aktuellen Datum anzukommen. In der zweiten Etappe wird dann die gleiche Währung an dieselbe Menge verkauft oder gekauft, gegen die andere Währung zu einem zweiten vereinbarten Satz an einem anderen Wert, der oft als Ferndatum bezeichnet wird. Dieser Forex Swap-Deal führt effektiv zu keiner (oder sehr geringen) Netto-Exposition gegenüber dem vorherrschenden Kassakurs, denn obwohl das erste Bein das Spotmarktrisiko eröffnet, schließt das zweite Bein des Swaps sofort ab. Forex Swap Punkte und die Kosten der Carry Die Forex Swap Punkte auf ein bestimmtes Wert Datum wird mathematisch aus dem Gesamtkosten, wenn Sie eine Währung leihen und leihen eine andere während der Zeitspanne, die sich von der Spot-Datum bis zum Wert Datum. Dies wird manchmal als die Kosten des Tragens oder einfach der Trage bezeichnet und wird in Währungspips umgewandelt, um von dem Kassakurs addiert oder subtrahiert zu werden. Der Tragegut kann aus der Anzahl der Tage von Spot bis zum Forward-Datum zuzüglich der vorherrschenden Interbank-Einlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Forward-Value-Datum berechnet werden. Im Allgemeinen wird der Carry für die Partei positiv sein, die die höhere Zinswährung vorwärts und negativ für die Partei verkauft, die die höhere Zinswährung vorwärts kauft. Warum Forex Swaps verwendet werden Ein Devisen-Swap wird oft verwendet, wenn ein Händler oder Hedger muss eine bestehende offene Forex-Position auf ein zukünftiges Datum zu rollen, um zu vermeiden oder verzögern die Lieferung auf den Vertrag erforderlich. Trotzdem kann auch ein Forex Swap eingesetzt werden, um den Liefertermin näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex-Händler oft Rollovers ausführen, die technisch als tomnext Swaps bekannt sind, um das Valutadatum zu erweitern, was früher eine Spotposition war, die an einem Tag früher in das aktuelle Spot-Wertdatum eingegeben wurde. Einige Einzelhandel Forex Broker (Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker) wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 17.00 Uhr EST. Auf der anderen Seite könnte ein Unternehmen einen Devisen-Swap für Sicherungszwecke verwenden, wenn sie feststellen, dass ein erwarteter Cash-Flow, der bereits mit einem fortlaufenden Vertrag abgeschlossen war, tatsächlich für einen weiteren Monat verzögert wurde. In diesem Fall könnten sie einfach ihre bestehende, ausländische Vertragsabwicklung um einen Monat rollen. Sie würden dies tun, indem sie einen Forex-Swap vereinbaren, in dem sie den bestehenden Nahvertrag geschlossen haben und dann eine neue für das gewünschte Datum einen Monat weiter heraus öffnete. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad an Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. FX Swaps 038 Zins-Swaps Explained: Teil 1 Im ersten Teil unserer Serie auf FX Swaps und Zinsswaps können wir erklären, was sie sind, wie sie arbeiten , Und ein bisschen in die Geschichte dieses relativ neuen Finanzinstruments eintauchen. FX Swaps oder Forex Swaps sind eine Familie von Finanzderivaten für den Handel mit dem Devisenmarkt. Eine FX-Swap-Vereinbarung ist im Wesentlichen ein Vertrag, bei dem eine Partei gleichzeitig eine Währung ausleiht und eine zweite Währung an eine zweite Partei leiht. FX-Swaps können als Form der besicherten Kreditaufnahme und Kreditvergabe angesehen werden, wobei die Rückzahlungsverpflichtung gegenüber dem Kontrahenten die Sicherheiten ist und die Rückzahlung zum FX-Forward Rate zu Beginn des Vertrages festgesetzt wird. Ein Beispiel für Fondsströme in einem EURUSD-Swap Quelle: Bank für Internationalen Zahlungsausgleich Das obige Diagramm zeigt die Fondsströme in einem typischen Euro-Dollar-Swap. Zu Beginn des Vertrages leiht die Partei A XS USD aus und leiht X EUR an die Partei B, wobei S der FX-Kassakurs ist. Nach Ablauf des Vertrages gibt A XF USD an B zurück, wobei F der FX-Forward-Zinssatz zu Beginn des Vertrages ist und B X EUR an A. zurückgibt. FX Swaps haben eine Reihe von Verwendungen für Unternehmen, Investoren und Spekulanten . Sie können verwendet werden, um Fremdwährungen von Finanzinstituten und ihren Kunden, wie Exporteure und Importeure zu erhöhen. Sie werden auch als Absicherung von institutionellen Anlegern und für spekulativen Handel verwendet, in der Regel durch die Kombination von zwei Positionen mit unterschiedlichen Laufzeiten. Die Mehrheit der FX Swaps hat Laufzeiten von weniger als einem Jahr, und es ist dieser Zeitrahmen, der die größte Liquidität aufweist. Allerdings sind die Transaktionen mit längerfristigen Laufzeiten in jüngster Zeit gestiegen. Anders als die Mehrheit der standardisierten Futures - und Optionskontrakte werden Swaps nicht an Börsen wie Aktien und Aktien gehandelt. Vielmehr sind sie maßgeschneiderte Verträge, die zwischen privaten Parteien im OTC-Markt gehandelt werden. Der Markt ist weitgehend von Finanzinstituten und Unternehmen dominiert, und es ist vergleichsweise selten für Einzelpersonen, daran teilzunehmen. Die Tatsache, dass Swaps gehandelt werden OTC bedeutet, dass es immer ein Risiko gibt, dass die Gegenpartei im Swap-Standard ausfällt. IBM hat 1981 den ersten Swap mit der Weltbank getauscht. Swaps sind ein relativ neues Phänomen, wobei der erste Zinsswap zwischen IBM und der Weltbank im Jahr 1981 stattfindet. Allerdings fingen sie schnell und 1987 den Swaps-Markt an Hatte einen durchschnittlichen Wert von US865,6 Milliarden. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hatte diese Zahl auf mehr als 250 Billionen im Jahr 2006 8211 mehr als 15 Mal größer als die gesamte US-Börse. Swaps sind nicht auf den Devisenmarkt beschränkt, und in der Tat ist die häufigste Art von Swap ein Zinsswap, den wir hier erklären werden: Plain Vanilla Zinsswap Die einfachste Art von Swap ist als 8216plain vanilla8217 Zinsswap bekannt. Mit dieser Art von Swap verpflichtet sich die Partei A, die Partei B zu einem festgesetzten Zinssatz zu zahlen, der im Voraus festgelegt wurde, zu einem fiktiven Auftraggeber zu bestimmten Zeitpunkten für eine bestimmte Zeitspanne. Gleichzeitig verpflichtet sich die Partei B, für dieselbe Zeitspanne, aber mit einem variablen Zinssatz, Zahlungen an demselben Nominalprämie zu gleichen Zeitpunkten zu leisten. Bei dieser Art von Swap werden die beiden Cashflows in der gleichen Währung lauten, die Zahlungstermine sind als Abrechnungstermine bekannt und die Zeiten zwischen ihnen sind als Abrechnungsperioden bekannt. Diese Verträge sind nicht standardisiert und können an die Präferenzen beider Parteien angepasst werden, so dass die Zahlungen vereinbart werden können, um jährlich, vierteljährlich, monatlich oder in einem anderen Intervall zu sein. Cash Flows für einen einfachen Vanille-Zinsswap Let8217s machen ein Beispiel, um Ihnen zu zeigen, wie einfacher Vanille-Zinsswaps funktioniert: Am 1. Februar 2014 treten die Parteien A und B in einen Fünf-Jahres-Swap mit folgenden Begriffen ein: A zahlt B a Fester Zinssatz von 6 Zinsen pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 10 Millionen. B zahlt eine variabel verzinsliche Rate, die auf dem einjährigen LIBOR-Satz 1 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Millionen basiert. Diese gleichzeitigen Zahlungen erfolgen einmal pro Jahr am 1. Februar, beginnend am 1. Februar 2014 und enden am 1. Februar 2019. Der LIBOR (London Interbank Offer Rate) ist der durchschnittliche Zinssatz, den die führenden Londoner Banken erwarten würden, um zu leihen Geld von anderen Banken In den meisten Fällen nutzen Zinsswaps den LIBOR als Basis für die variabel verzinsliche Summe. Im Februar 2015, das erste Abrechnungsdatum, muss A B 10m x 6 600.000 bezahlen. Nehmen wir an, dass der einjährige LIBOR für 2014 5,45 8211 der Vorjahresquote beträgt, der zu Beginn des Abrechnungszeitraums gültig ist, wird immer in den Berechnungen verwendet. So8230 Am selben Tag muss B eine 10m x (5,45 1) 645.000 zahlen. In den meisten Fällen können Swap-Verträge Zahlungen gegeneinander verrechnet werden, so dass nur der Unterschied bezahlt werden muss. In diesem Fall muss B nur noch 45.000 zahlen. Der Principal ändert nie die Hände, weshalb es als 8216notional8217 Betrag bezeichnet wird. Plain Vanilla FX Swap Dies ist die einfachste Art von FX Swap, und auch die häufigste. Es handelt sich um den Austausch der Haupt - und Festzinszahlungen auf ein Darlehen in einer Währung für die Haupt - und Festzinszahlungen auf die gleiche Art von Darlehen in einer anderen Währung. Es ist wichtig zu beachten, dass FX Swaps im Gegensatz zu Zinsswaps den Börsenbetrag am Anfang und am Ende des Swaps tauschen. Die beiden Hauptbeträge werden auf der Grundlage des Wechselkurses zu Beginn des Swaps annähernd gleich sein. Hier8217s ein gearbeitetes Beispiel: Party A ist eine US-Firma, und Party B ist eine europäische Firma. Sie entscheiden, einen fünfjährigen Währungsswap für 50 Millionen zu betreten. Zu dem Zeitpunkt, an dem der Swap arrangiert wird, beträgt der EURUSD-Wechselkurs 1,25, was bedeutet, dass der Dollar 0.80 wert ist. Zu Beginn (31. Dezember 2013) tauschen die Gesell - schaften die Principals aus, also bezahlt man B 50 Mio. und B zahlt 40 m, wie im folgenden Diagramm: Dies gibt jedem Unternehmen die auf eine andere Währung lautenden Mittel, die sie benötigen Grund für den Swap. Sie stimmen zu, Zahlungen jährlich am 31. Dezember zu beginnen, beginnend ein Jahr nach dem Austausch der Auftraggeber. Weil A geliehene Euro, muss es Zinsen in Euro auf der Grundlage eines Euro-Zinssatzes zahlen. Ähnlich, weil B Dollars geliehen hat, muss es Zinsen in Dollar zahlen, die auf einem Dollar-Zinssatz basieren. In diesem Fall beträgt der vereinbarte Dollar-Zinssatz 8,25, während der Euro-Zinssatz 3,5 beträgt. Jedes Jahr zahlt die Firma A 40.000.000 x 3.50 1.400.000 an die Firma B. Zur gleichen Zeit bezahlt die Firma B die Firma A 50.000.000 x 8.25 4.125.000, wie im folgenden Diagramm: Wie bei Zinsswaps werden die Zahlungen verrechnet, so dass nur der Unterschied 8211 Bei dem vorherrschenden Wechselkurs wird 8211 bezahlt. Also, wenn der Wechselkurs ist 1,40 pro Euro an der einjährigen Marke, Firma A8217s Zahlung ist 1.960.000, und Firma B8217s Zahlung wäre 4.125.000. So wird nur die Netto-Differenz von 4,125,000 8211 1.960.000 2.165.000 von der Firma B an die Firma A gezahlt. Am Ende des Swaps, der in der Regel das Datum der endgültigen Zinszahlung ist, werden die ursprünglichen Kapitalbeträge wieder bei der gleichen Börse ausgetauscht Rate zu Beginn des Vertrages. Also, B zahlt eine 50m und A zahlt B 40m. Das ist heute für heute. In FX Swaps amp Zinsswaps erklärt: Teil 2. Wir sehen uns die möglichen Beweggründe an, die sich in einem Swap-Deal engagieren, und auch die Methoden, die verwendet werden können, um aus dem Swap vor dem vereinbarten Kündigungstermin zu kommen. TradersDNA ist eine führende digitale und Social Media Plattform für Händler und Investoren. 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